2018年資管新規(guī)出爐，這是理財(cái)行業(yè)正本清源的開端。自從2019年第一批銀行理財(cái)子公司“落地生根”，5年來理財(cái)子公司以合規(guī)經(jīng)營為基石，資產(chǎn)配置為“看家本領(lǐng)”，風(fēng)險(xiǎn)把控為核心能力，致力于給客戶帶來“穩(wěn)穩(wěn)的幸?！薄?/p>
值得注意的是，資管新規(guī)將居民理財(cái)?shù)淖畹屯顿Y金額降低至1元，在拉齊理財(cái)業(yè)務(wù)和公募基金等資管業(yè)務(wù)起跑線的同時(shí)，客觀上對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)提出了服務(wù)大眾、踐行財(cái)富管理業(yè)務(wù)人民性的要求。面對(duì)外部環(huán)境的不確定性，理財(cái)客戶群體的風(fēng)險(xiǎn)偏好一再降低，而作為從事資產(chǎn)管理的專業(yè)機(jī)構(gòu)，平安理財(cái)正在努力豐富產(chǎn)品體系的創(chuàng)設(shè)、打磨核心投研競爭力、做好客戶的長期陪伴，以高品質(zhì)的產(chǎn)品服務(wù)回饋客戶的信賴，讓廣大老百姓分享到經(jīng)濟(jì)增長帶來的財(cái)富效應(yīng)。
從“固定收益”到“絕對(duì)收益”，從“信貸文化”到“投研文化”
理財(cái)子公司的設(shè)立有兩層重要意義，一是清潔起步，凈值化轉(zhuǎn)型，打破理財(cái)剛兌，消除影子銀行的潛在風(fēng)險(xiǎn)；二是實(shí)實(shí)在在地幫助投資者通過資產(chǎn)配置提升財(cái)產(chǎn)性收入。自2019年首家理財(cái)公司成立以來，截至2023年末，理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)為投資創(chuàng)造收益約4.5萬億元，服務(wù)超過1億居民；在各種市場環(huán)境波動(dòng)下整體為居民帶來了穩(wěn)健的投資回報(bào)。
凈值化轉(zhuǎn)型的過程中并非沒有苦楚。2022年股市、債市的兩輪波動(dòng)導(dǎo)致“破凈潮”，而理財(cái)客戶多是從商業(yè)銀行渠道而來，將理財(cái)視作一種“存款替代”，心理上承受了一定的沖擊。再加上外部環(huán)境變化，國內(nèi)低利率時(shí)代來臨，客戶的需求也在悄然發(fā)生變化，風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)一步降低，資金期限呈現(xiàn)短期化特征。有別于基金客戶群體對(duì)于超額收益的期待，理財(cái)客戶更希望資金安全得到保證、并在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)一定的收益，總體來看“穩(wěn)健”的需求超越“回報(bào)率”排在第一位。這對(duì)理財(cái)公司的投研能力、產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)提出了更高要求。
“絕對(duì)收益”是否能實(shí)現(xiàn)，成為了一家理財(cái)公司決勝未來的“試金石”。
“絕對(duì)收益”并非“固定收益”，而是指為投資者創(chuàng)造正向的投資回報(bào)，強(qiáng)調(diào)在不同市場條件下減弱市場波動(dòng)的影響，為投資者提供穩(wěn)定的收益，這與資管新規(guī)要求的“打破剛兌”并不矛盾。從資金端來看，銀行理財(cái)投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好較低，更關(guān)注資金安全性和流動(dòng)性，對(duì)正收益要求較高。從資產(chǎn)端來看，理財(cái)公司擁有資管行業(yè)配置空間最廣的可投資產(chǎn)種類，可以充分整合優(yōu)質(zhì)標(biāo)的資源，爭取最優(yōu)的多資產(chǎn)配置和協(xié)同效益。
平安理財(cái)以打造“中國品類最全的開放式理財(cái)平臺(tái)”為目標(biāo)，產(chǎn)品體系正是以“穩(wěn)”為特色、聚焦絕對(duì)收益目標(biāo)，為客戶提供持續(xù)、安全、穩(wěn)定的投資回報(bào)。
對(duì)此，平安理財(cái)以客戶為中心，以穩(wěn)健投資理念為基礎(chǔ)，將量化模型和主觀分析相結(jié)合，持續(xù)打造專業(yè)、科學(xué)和系統(tǒng)化的多資產(chǎn)多策略平臺(tái)，聚焦絕對(duì)收益目標(biāo)，通過對(duì)于市場主動(dòng)研判，更好地應(yīng)對(duì)各類市場環(huán)境，從而帶給客戶更好的投資和產(chǎn)品持有體驗(yàn)，契合了眾多“求穩(wěn)”投資者追求絕對(duì)收益的核心需求。
脫胎于商業(yè)銀行體系，銀行理財(cái)天然有信貸文化“烙印”，在堅(jiān)守銀行風(fēng)控防線的同時(shí)，如何快速實(shí)現(xiàn)向投研文化的轉(zhuǎn)型，是凈值化的前提，也是為客戶創(chuàng)造價(jià)值的根本源泉。
投研文化以人為本。平安理財(cái)自成立之初，一方面從平安集團(tuán)內(nèi)引進(jìn)銀行、證券、資管、信托、基金等專業(yè)人員；另一方面，從外部招攬一批具有國內(nèi)外知名基金、券商、資管機(jī)構(gòu)背景、在各細(xì)分領(lǐng)域經(jīng)驗(yàn)豐富的專家，共同組成了一支背景多元化、梯隊(duì)化的人才隊(duì)伍。以固收團(tuán)隊(duì)為例，投研團(tuán)隊(duì)成員有來自MIT、哥倫比亞大學(xué)、清華大學(xué)等國內(nèi)外知名高校，專精領(lǐng)域橫跨金融工程、數(shù)據(jù)科學(xué)、計(jì)算機(jī)科學(xué)等行業(yè)分支，專業(yè)及綜合素質(zhì)過硬，主動(dòng)管理和投資交易能力較強(qiáng)，夯實(shí)了產(chǎn)品管理品質(zhì)的基礎(chǔ)。
在投研體系化建設(shè)上，平安理財(cái)在國內(nèi)獨(dú)創(chuàng)平臺(tái)化、模塊化的生產(chǎn)模式。下層策略模塊化生產(chǎn)，策略種類豐富；上層根據(jù)組合目標(biāo)進(jìn)行科學(xué)封裝，多資產(chǎn)配置，構(gòu)建產(chǎn)品最佳組合方案。針對(duì)客戶當(dāng)前需求的變化，構(gòu)建了以“穩(wěn)”為特色、以絕對(duì)收益為目標(biāo)的產(chǎn)品體系及產(chǎn)品圖譜，涵蓋現(xiàn)金、標(biāo)準(zhǔn)化固收、非標(biāo)、標(biāo)債+非標(biāo)、固收+、混合、結(jié)構(gòu)化共7大類產(chǎn)品，在追求“產(chǎn)品定位、投資策略、客戶認(rèn)知”三方面一致性的基礎(chǔ)上，為客戶提供多場景解決方案。
在風(fēng)險(xiǎn)管控上，目前平安理財(cái)建立了組織健全、職責(zé)清晰、有效制衡的風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)管理架構(gòu)，構(gòu)建了“業(yè)務(wù)條線、風(fēng)險(xiǎn)條線、內(nèi)審條線”三道防線，融入到公司經(jīng)營管理的各個(gè)環(huán)節(jié)。與此同時(shí)，其建立了有效的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，通過創(chuàng)建豐富的風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)簽、及時(shí)接入穿透數(shù)據(jù)，并充分結(jié)合AI和專家知識(shí)優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)對(duì)事前、事中、事后全流程各類風(fēng)險(xiǎn)形成有效控制，為業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展保駕護(hù)航。
截至2024年7月末，平安理財(cái)服務(wù)客戶數(shù)超1300萬，累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益逾900億元。平安理財(cái)固收及“固收+”期次型產(chǎn)品在多輪市場波動(dòng)下的到期破凈比例均優(yōu)于行業(yè)平均水平，以固收旗艦產(chǎn)品—“啟航”系列為例，其產(chǎn)品期限涵蓋從1個(gè)月到24個(gè)月，運(yùn)行超過1300期且均實(shí)現(xiàn)歷史到期正收益兌付，歷史到期兌付平均年化收益率達(dá)3.42%，領(lǐng)跑同類產(chǎn)品。
以極致陪伴呵護(hù)投資者的“安全感”
當(dāng)前居民理財(cái)訴求普遍偏保守、偏短期，歸根結(jié)底，是因?yàn)樵谕獠凯h(huán)境變遷的過程中缺乏“安全感”。在馬斯洛的需要層次理論中，“安全的需要”在金字塔底部，僅次于“生存的需要”。
除了投研能力等“硬實(shí)力”之外，平安理財(cái)也注重搭建自身的“軟實(shí)力”體系，護(hù)航筑牢消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)體系的“四梁八柱”，守護(hù)投資者的安全感和獲得感。通過完善消保工作組織構(gòu)架、制度建設(shè)、運(yùn)行機(jī)制等，激發(fā)公司內(nèi)生消保工作動(dòng)力，形成不斷提升自身消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)能力的良性循環(huán)，并以極致的客戶陪伴，陪同客戶耐心投資、穿越周期。
作為堅(jiān)守“人民金融”底色的理財(cái)公司，平安理財(cái)成立了董事會(huì)戰(zhàn)略發(fā)展與消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)委員會(huì)，將消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作納入公司治理、企業(yè)文化建設(shè)、經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略中。公司嚴(yán)格落實(shí)外規(guī)內(nèi)化、上規(guī)下嵌工作，通過制度建立健全消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作機(jī)制，包括消保審查機(jī)制、銷售行為可回溯管理機(jī)制、合作機(jī)構(gòu)管控機(jī)制、投訴處理和糾紛多元化解機(jī)制、內(nèi)部考核與審計(jì)機(jī)制等多項(xiàng)工作機(jī)制。
線上方面，自成立以來平安理財(cái)開展了常態(tài)化線上宣傳教育、專項(xiàng)宣傳教育活動(dòng)，近兩年已發(fā)布投教內(nèi)容超過200篇次；線下方面，公司以“理財(cái)有道 平安同行”為通道，由公司渠道經(jīng)理、投研人員、投資者權(quán)益保護(hù)工作人員等業(yè)務(wù)骨干組成師資力量，開展“一薈兩走進(jìn)”活動(dòng)，加強(qiáng)與各代銷渠道在陪伴式教育工作領(lǐng)域的合作共建，打造“百行千場萬里行”守護(hù)投資人移動(dòng)式陪伴教育品牌。截至2024年上半年，累計(jì)開展“一薈兩走進(jìn)”活動(dòng)超過600場，活動(dòng)軌跡覆蓋北京、上海、浙江、福建、陜西等全國大部分地區(qū)。
此外，平安理財(cái)在堅(jiān)守互聯(lián)網(wǎng)投教基地、打造移動(dòng)式陪伴體系的同時(shí)，在監(jiān)管機(jī)構(gòu)的倡議下，也開展了豐富多彩的線下專項(xiàng)投教活動(dòng)，包括針對(duì)“一老一小一新”重點(diǎn)人群開展理財(cái)知識(shí)現(xiàn)場宣教——聯(lián)合平安銀行鄭州分行舉辦了“理財(cái)知識(shí)進(jìn)鄉(xiāng)村 平安理財(cái)守護(hù)您”活動(dòng)、聯(lián)合平安銀行上海分行在上海理工大學(xué)附屬儲(chǔ)能中學(xué)舉辦了理財(cái)知識(shí)進(jìn)校園活動(dòng)、聯(lián)合平安銀行深圳分行等共12家平安集團(tuán)深圳地區(qū)消保聯(lián)席會(huì)成員，在深圳北理莫斯科大學(xué)開展“3.15平安金融橋”系列活動(dòng)之金融知識(shí)進(jìn)校園主題活動(dòng)等。
如何辨別一家機(jī)構(gòu)是否真正用心陪伴客戶？平安理財(cái)對(duì)投資者教育工作尤為注重細(xì)節(jié)，包括為不同圈層和投資階段的客戶提供差異化的陪伴內(nèi)容，投資者根據(jù)自身的投資經(jīng)驗(yàn)和經(jīng)歷，可以在平安理財(cái)訂閱號(hào)上通過“入門篇”、“ 進(jìn)階篇”、“高階篇”、“實(shí)戰(zhàn)篇”等不同的內(nèi)容入口標(biāo)簽，選擇感興趣的內(nèi)容進(jìn)行閱覽。無論是新手小白、還是投資進(jìn)階客戶，都能在平臺(tái)上獲取到有針對(duì)性價(jià)值的內(nèi)容服務(wù)。
行遠(yuǎn)自邇，篤行不怠 。一家理財(cái)公司成功與否，絕非只看紙面的資管規(guī)模數(shù)據(jù)線上實(shí)盤配資平臺(tái)，而要看投資者是否用資產(chǎn)投票，長期選擇。成立四年以來，平安理財(cái)以打造核心投研競爭力、真摯的長久陪伴夯實(shí)了“居民財(cái)富守護(hù)者”的身份。未來，平安理財(cái)將奮楫揚(yáng)帆 ，以更豐富的產(chǎn)品貨架、更精準(zhǔn)的市場研判、更嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)控制，更細(xì)致的專業(yè)陪伴，于變化中尋找不變、于波動(dòng)中鑄就穩(wěn)健，助力居民的財(cái)產(chǎn)性收入實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健的保值增值。
文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表炒股配資公司觀點(diǎn)
