本周美日英三國央行將相繼召開貨幣政策會議安全配資炒股網(wǎng),全球金融市場迎來“最刺激的32小時”。
本周三上午,日本央行將率先登場,可能在縮表的同時進行加息,成為本周的最大看點;
緊接著,周四凌晨,美聯(lián)儲將公布備受矚目的利率決議,稍后鮑威爾召開貨幣政策新聞發(fā)布會,市場普遍預(yù)期將在發(fā)出降息信號,為9月行動做好準備;
最后,周四晚,英國央行將壓軸登場,或進行四年來的首次降息,市場預(yù)計降息幅度為25個基點。
短短32小時內(nèi),三大利率決議結(jié)果將重磅發(fā)布,將攪動全球股債和貨幣市場,給本已不安的市場再添動蕩。
近期日元和英鎊飆升,美國短期國債收益率的下降,由于政策和經(jīng)濟增長前景不明朗,上周多個市場收盤時顯得緊張不安。
日本央行率先登場
日本央行的決策備受矚目,可能搶美聯(lián)儲的C位。
日本當局已經(jīng)表示,本次會議將公布削減月度債券購買量計劃的細節(jié),市場普遍預(yù)期購買量將從6萬億日元減少至5萬億日元,并最終在兩年內(nèi)將購買量減半。
同時也存在加息的可能性,但僅有約30%的經(jīng)濟學(xué)家將這一情況作為基本情景。
日本最新經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示,通脹加速但消費疲軟,增加了決策的不確定性。日元兌美元匯率自7月11日以來已升值約5%,反映了市場對政策收緊的預(yù)期。但投資者對加息的預(yù)期大幅波動,從上周的不到40%驟升至近90%,隨后又回落至50%左右,凸顯出市場的迷茫。
作為廣受歡迎的套息交易工具,日元近期走強牽動全球資產(chǎn),日股漲勢暫歇,離岸人民幣漲至一個多月來的高位,澳元和墨西哥比索等貨幣受沖擊。
分析認為,如果加息落空,特別是央行購債計劃未如期削減,做空日元的套利交易“可能卷土重來”,劇烈波動或迅速波及全球市場。若日本央行按兵不動,可能令日元多頭措手不及;但如果美聯(lián)儲隨后釋放加速降息信號,日元空頭也將面臨風(fēng)險。
盛寶資本市場外匯策略主管Charu Chanana表示:
盡管本周的走勢雙向風(fēng)險巨大,但我仍看空日元。對于一家本質(zhì)上鴿派的央行而言,期待日本央行在一次會議上加息并調(diào)整債券購買計劃似乎有些牽強。
美聯(lián)儲決議備受期待
投資者將密切關(guān)注美聯(lián)儲的政策聲明和主席鮑威爾的講話,尋找支持9月首次降息的線索。
經(jīng)濟學(xué)家和掉期交易普遍預(yù)期,今年至少會有兩次25個基點的降息,美聯(lián)儲基準利率目前處于5.25%至5.5%的區(qū)間
近期美聯(lián)儲官員頻繁提及勞動力市場降溫和通脹回落,暗示他們認為降息條件正在成熟。
荷蘭國際集團首席國際經(jīng)濟學(xué)家James Knightley表示:
即將召開的FOMC會議將為9月份降息奠定基礎(chǔ),美聯(lián)儲正在為將政策從限制性轉(zhuǎn)向中性立場做準備。
一些市場觀察人士提出了比目前預(yù)期更積極的寬松政策,包括前紐約聯(lián)儲行長杜德利到經(jīng)濟學(xué)家埃里安。杜德利表示美聯(lián)儲應(yīng)該考慮本周降息,而埃里安則警告稱如果美聯(lián)儲長時間維持過高的利率,這將是一個“政策錯誤”。
美國國債有望連漲三個月,為2021年年中以來首次。人們對降息的信心不斷增強,推動彭博美債指數(shù)本月觸及兩年來的新高。由于押注寬松的貨幣政策即將出臺,2/10年期國債收益率利差縮小。上周美國股市也劇烈動蕩,財報引發(fā)了人們對消費者信心的懷疑,
英國央行或迎首次降息
英國央行預(yù)計將進行四年來的首次降息,但市場仍存在分歧。
雖然通脹率已從一年前的兩位數(shù)降至2%的目標,失業(yè)率也有所上升,但服務(wù)業(yè)價格增長仍然強勁,經(jīng)濟已從小幅衰退中反彈。4月份最低工資上調(diào)10%,以及新工黨政府計劃提高公共部門工資,都帶來通脹上行風(fēng)險。
自7月大選以來,英國貨幣政策委員會的三位鷹派人士已提出反對寬松政策,兩位鴿派人士中,只有一人提出了相反的觀點。
無論結(jié)果如何,此次決議都將對債券和英鎊產(chǎn)生影響。截至上周五,掉期市場預(yù)期本周降息25個基點的概率約為50%,今年內(nèi)兩次降息的可能性幾乎是確定的,經(jīng)濟學(xué)家普遍認為英國央行將采取行動。
英鎊今年在G10貨幣中表現(xiàn)最佳安全配資炒股網(wǎng),但降息可能削弱其作為套利交易的吸引力。摩根大通和東方匯理等大型銀行和投資機構(gòu)預(yù)計英鎊兌美元匯率將進一步升至1.35,較當前水平上漲近5%。
文章為作者獨立觀點,不代表炒股配資公司觀點