定居內(nèi)地某一線城市的段甄（化名）正準(zhǔn)備把香港作為自己投資理財(cái)?shù)南乱徽尽?/p>
段甄是典型的“小鎮(zhèn)做題家”出身，抓住了此前那波互聯(lián)網(wǎng)紅利，在大廠做程序員多年后，手里有了不少積蓄。在決定不再置換更大的房子后，他正在為這筆錢找個(gè)安全、有保障的去處。
和多數(shù)中產(chǎn)一樣，他在過去這些年曾經(jīng)嘗試過類似P2P、幣圈等新潮的投資途徑，也在A股市場浮沉過，現(xiàn)在，“歷盡千帆”后，他的投資理念是——“穩(wěn)，能吃利息是最好的”。
一方面，過去這一年多，和美元掛鉤的港元市場一直處于高息環(huán)境；另一側(cè)，內(nèi)地存款利率持續(xù)下行，大額存單甚至年利率3%以上的定期存款都近乎絕跡。于是，段甄開始研究可能的途徑“南下”投資，包括不限于，每年每人5萬美金的“螞蟻搬家模式”、找專業(yè)團(tuán)隊(duì)合法匯兌以及跨境理財(cái)通等。
在他看來，最安全和便捷的就是跨境理財(cái)通，即允許個(gè)人投資者在大灣區(qū)直接開戶跨境投資港澳地區(qū)銀行相對低風(fēng)險(xiǎn)的、合資格的理財(cái)產(chǎn)品，包括段甄想要的定存。
6月28日，中國人民銀行廣州分行公布的數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，在“跨境理財(cái)通”渠道下，已經(jīng)有超過6.6萬內(nèi)地人在香港投資超過590億元。這一數(shù)據(jù)在2024年2月底的時(shí)候還是約153億元。
“跨境理財(cái)通”于2021年10月開啟，當(dāng)時(shí)僅限于為大灣區(qū)9個(gè)城市的居民或當(dāng)?shù)丶{稅或社保滿五年的人提供服務(wù)（注：當(dāng)時(shí)要求近三個(gè)月月末家庭金融凈資產(chǎn)不低于100萬或金融資產(chǎn)不低于200萬）。這是一個(gè)類似于港股通的產(chǎn)品，該通道下的資金雖然在港投資，但是最后需要全部原路返至投資者在內(nèi)地的銀行賬戶，并非真正意義的出境。就投資金額來說，跨境理財(cái)通的額度要比每年每人五萬美元換匯的方式高不少。
今年2月26日，新修訂的 “跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則正式施行，擴(kuò)大了參與的門檻和提高投資配額，這一下點(diǎn)燃了包括段甄等人南下香港投資的熱情。
據(jù)悉，這些南下的資金超過95%都選擇了高息定存。
6%高息誘惑，西九龍營業(yè)廳排隊(duì)開戶
過去這段時(shí)間，南洋商業(yè)銀行位于香港西九龍高鐵站的營業(yè)廳，經(jīng)常出現(xiàn)排隊(duì)開戶的現(xiàn)象，且絕大多數(shù)都是來自內(nèi)地的客戶。
西九龍高鐵站是內(nèi)地往返香港的重要交通樞紐站。
南洋商業(yè)銀行有限公司（簡稱，南洋商業(yè)銀行）副總裁陳偉描述了上述景象，他同時(shí)表示，這一輪數(shù)據(jù)高漲，最直接的原因是跨境理財(cái)通在2月推出了新的版本，不少試點(diǎn)的銀行借此推出高息攬存的產(chǎn)品。
陳偉1988年入行，一直從事兩地金融業(yè)務(wù)，曾擔(dān)任南洋商業(yè)銀行中國副總裁。
據(jù)悉，包括中國銀行在內(nèi)的多家銀行為了吸引新客，開出了利率高至6%的人民幣定存（比內(nèi)地人民幣定存高1倍以上），而美元定存甚至開出了10%的利率。
據(jù)陳偉觀察，內(nèi)地人赴港定存的熱潮去年就開始了，彼時(shí)，香港本地的定存利率高，有些香港銀行推出港幣定存半年超5%的年化利率。用陳偉的話來說，去年來港開戶的很多內(nèi)地人都是沖著定存來的，而今年這一波除了沖著人民幣定存利息高外，還有不少想抓住加息前最后的窗口期。
過去這一年，內(nèi)地客戶也成為香港各家銀行表報(bào)亮點(diǎn)的貢獻(xiàn)者。公開數(shù)據(jù)顯示，中銀香港在2023年新增了約20萬的內(nèi)地客戶，而恒生銀行的內(nèi)地新客增速則超過了3.4倍。匯豐銀行香港區(qū)財(cái)富管理及個(gè)人銀行業(yè)務(wù)主管伍楊如玉表示，今年第一季度匯豐吸收了超過12萬的新用戶，其中很大一部分來自內(nèi)地，但是匯豐銀行暫未公布具體數(shù)據(jù)。
在陳偉看來，內(nèi)地人來港投資的熱情一直都在，尤其是去年以來，美元多次加息后，使得和美元掛鉤的港元市場出現(xiàn)了高息環(huán)境。
除了中資銀行外，恒生銀行、東亞銀行以及星展銀行等香港本地和外資行都先后推出了年化4-5%不等、定期半年的產(chǎn)品。而在剛過去的這個(gè)6月，市占率相對較低的中資銀行依舊激進(jìn)，無論新舊資金，半年定存港元利率4%、美元5%，而恒生銀行、匯豐銀行等本地銀行的利率則要低一些，即使是新資金，其利率僅約3.5~3.8%，且都是短至1個(gè)月或3個(gè)月。
星展銀行（香港）有限公司香港區(qū)零售銀行業(yè)務(wù)及財(cái)富管理總監(jiān)毛安杰（Ajay Mathur）則表示，跨境理財(cái)通通道下，星展銀行新增長了3倍的用戶，個(gè)人配額使用量增長10倍。
“95%都是做定存”，保險(xiǎn)數(shù)額也刷新紀(jì)錄
“590億元的跨境理財(cái)通中超過95%都是做的定存。“
這是包括毛安杰在內(nèi)的香港銀行高管們一致分析的結(jié)論，盡管中國人民銀行廣東分行并未具體公布最新的投資分布。
香港金管局公布的數(shù)據(jù)顯示，截至3月底，約98%的跨境理財(cái)都涌入了定存。
陳偉表示，跨境理財(cái)通三個(gè)月時(shí)間涌進(jìn)來超過400億元，市場普遍推測，是有些銀行為了吸引客戶開戶和入金，推出了一些超出市場普遍水平的存款利率推廣。
公開資料顯示，中銀香港在“跨境理財(cái)通2.0”推出后，一度將人民幣定存利息提高至6%。更為激進(jìn)的則有渣打銀行和工銀亞洲，當(dāng)時(shí)其推出的指定資金（備注：1000元或1萬元等值）開戶購買美元，定期存款1個(gè)月利率高達(dá)10%。
“跨境理財(cái)通2.0個(gè)人額度的提高是讓南下資金量起來的另外一個(gè)重要因素?！瓣悅ケ硎?。
相較于舊版本，2024年2月26日開始，跨境理財(cái)通在原來的近3個(gè)月家庭金融凈資產(chǎn)不低于100萬或金融資產(chǎn)不低于200萬基礎(chǔ)上，增加了一個(gè)備選條件，即近三年本人年均收入不低于40萬——直接降低了跨境理財(cái)通的門檻。除此之外，理財(cái)通的配額從之前的100萬提高至300萬。
盡管跨境理財(cái)通在大灣區(qū)9個(gè)城市試行，但是就部分參與試點(diǎn)的銀行一線業(yè)務(wù)員和高管們了解的數(shù)據(jù)顯示，深圳和廣州兩個(gè)城市投資者的投資額占了590億的近90%。他們認(rèn)為，廣深投資者大多數(shù)都屬于高凈值人士，100萬的門檻對于他們來說有些低，配額增加至300萬后，資金量確實(shí)起來了。
部分一線參與跨境業(yè)務(wù)的人士和香港的銀行高管們表示，蜂擁至香港做投資的內(nèi)地人大多都面臨了沒有適合資產(chǎn)投資的困境，他們同時(shí)依舊認(rèn)為香港是個(gè)很好的投資市場。
用段甄的話來說，馬上年過40 ，現(xiàn)在自己手里的幾百萬不敢隨意投資，擔(dān)心有虧損，再過幾年卷不動(dòng)了，這些錢就是自己的養(yǎng)老錢了。高息定存成了段甄們的主要選擇。
陳偉表示，今年持續(xù)的內(nèi)地流量涌入香港銀行，也與香港政府推行的高才通有關(guān)。陳偉所在的南洋商業(yè)銀行相較于其他銀行更早深耕“港漂人群”（備注：內(nèi)地在港常駐人群，其中廣義上也包括已經(jīng)換了香港護(hù)照的內(nèi)地人）。
公開數(shù)據(jù)顯示，自2022年12月底，香港政府推行包括高才通和增加專才配額等人才輸入計(jì)劃后，至今已經(jīng)有超過10萬人抵港。他們大多數(shù)是內(nèi)地的中產(chǎn)，其中包括了一些陳偉提及的港漂客戶。
定存之外，保險(xiǎn)依舊是內(nèi)地客戶在港穩(wěn)妥投資的不二選擇。保監(jiān)局5月31日公布的最新數(shù)據(jù)顯示，今年第一季度，內(nèi)地人赴港的新增保費(fèi)達(dá)到了156億港元。這一數(shù)據(jù)刷新了近年記錄，僅次于2017年第一季度的188億港元。
陳偉透露，過去幾年，內(nèi)地客戶在南洋商業(yè)銀行購買的保單數(shù)和投保金額皆成倍增長。
如何接住“潑天的流量”？抓住最有錢的人
一位不愿具名的銀行高管表示，高息攬儲對于銀行來說其實(shí)是賺吆喝不賺錢，甚至很多都是虧錢的，但是這“潑天的流量，值得”。據(jù)其了解，涌入跨境理財(cái)通的590億大多數(shù)都去了中資銀行。
對于高息攬存模式的持續(xù)性，毛安杰也不看好，“跨境理財(cái)通是理財(cái)，并不是跨境定存通”。
毛安杰表示，剛過去的這個(gè)6月，他已經(jīng)看到多家銀行陸續(xù)把跨境理財(cái)通的定存利息降下來了，過高的利息對于銀行來有很大風(fēng)險(xiǎn)。他同時(shí)估計(jì)，跨境理財(cái)通的資金量也會隨之慢慢下來。
事實(shí)確實(shí)如此。6月28日，中國人民銀行廣東分行提供的最新數(shù)據(jù)顯示，5月的跨境理財(cái)通的新增資金僅有76億元。這一數(shù)據(jù)，相較于4月高峰時(shí)的211億已經(jīng)明顯下降，相較于3月的121億也減少了很多。
對于各家銀行來說，現(xiàn)在開始進(jìn)入轉(zhuǎn)化目標(biāo)客戶的時(shí)間了。毛安杰提供的數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月底，星展銀行的跨境理財(cái)通客戶新增了3倍，而且這些客戶大多數(shù)都用足了300萬配額。
這意味著，星展銀行通過跨境理財(cái)通找到的這些客戶相對于市場平均值來說，更有錢。
和其他銀行一樣，毛安杰把這些由跨境理財(cái)通帶來的高凈值客戶當(dāng)做潛在的香港本地市場的客戶。毛安杰表示，就他在后臺看的數(shù)據(jù)，這些客戶大多數(shù)都滿足其所在的財(cái)富管理部門的客戶條件。后者的開戶門檻為100萬港幣。
財(cái)富管理的客戶相對資金充裕且可承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)，可投資除了低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品外的高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，包括不限于期貨衍生品等。毛安杰表示，這也是星展銀行重金租下香港中環(huán)最核心區(qū)域、新開一家財(cái)富管理中心的原因，可更方便接待赴港的內(nèi)地人。
該中心對面就是文華東方酒店和置地廣場，是內(nèi)地富豪們來港的必經(jīng)之地，集中了幾乎所有世界一線奢侈品牌。
香港東亞銀行也于6月13日在尖沙咀海港城新開了一間裝修富麗堂皇的財(cái)富管理中心，主要也是為了接待內(nèi)地客戶。
據(jù)東亞銀行公布的數(shù)據(jù)，今年第一季度，其內(nèi)地客戶數(shù)量同比增長了超過50%，帶來的新資金增長超過60%。
毛安杰認(rèn)為，跨境理財(cái)通實(shí)際上是向?yàn)硡^(qū)的高凈值人群推廣了香港金融市場，讓潛在的財(cái)富管理投資者更了解香港，甚至引發(fā)他們對于香港離岸市場的直接興趣。
據(jù)他透露，為了能夠承接這些內(nèi)地的流量，星展銀行為此還在香港新招了60人的針對高凈值人群的業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)。這些人常駐香港，主要服務(wù)來自內(nèi)地尤其是灣區(qū)的有錢人。
“不管是內(nèi)地人還是外資，還是有很多人愿意看好香港，長期來看，投資者返回香港只是時(shí)間問題?！泵步鼙硎?。他舉例稱，過去這段時(shí)間香港的股市正慢慢回暖，IPO市場也有了更多的公司赴港敲鐘。
香港財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫務(wù)局局長許正宇也曾表示，定存是短期的行為，未來會研究擴(kuò)大和豐富南下投資產(chǎn)品的范圍。用部分香港銀行高管的話來說股票配資大全，金管局也想出招接住這“潑天的流量”。
文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表炒股配資公司觀點(diǎn)
