6月18日傍晚，證監(jiān)會(huì)市場(chǎng)監(jiān)管一司黨支部的發(fā)文受到市場(chǎng)廣泛關(guān)注，這也是近期證監(jiān)會(huì)許久一次的定調(diào)十大線上配資，從強(qiáng)監(jiān)管以及防風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)維度闡述了接下來(lái)監(jiān)管工作的部分實(shí)質(zhì)內(nèi)容，既是方向也是態(tài)度，從行文來(lái)看，接地氣是受訪者的直觀感受。
文章明確提到，從資本市場(chǎng)看，我國(guó)股市投資者有2.2億，基金投資者超過(guò)7億，市場(chǎng)運(yùn)行事關(guān)上億家庭、工商百業(yè)。保護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益，是資本市場(chǎng)監(jiān)管工作政治性、人民性的直接體現(xiàn)。除了這一部分，在這篇約四千字的文章內(nèi)，財(cái)聯(lián)社記者梳理了核心觀點(diǎn)，這些主要是對(duì)于《習(xí)近平關(guān)于金融工作論述摘編》的學(xué)習(xí)體會(huì)，也進(jìn)一步透露下一步或者目前監(jiān)管已經(jīng)采取的態(tài)度與措施，這也是市場(chǎng)所聚焦討論所在。
證監(jiān)會(huì)突出明確的就是，將一體推進(jìn)已出臺(tái)配套政策舉措的落實(shí)落地，加快補(bǔ)齊發(fā)行上市、股份減持、退市、交易、行業(yè)機(jī)構(gòu)監(jiān)管等各領(lǐng)域短板弱項(xiàng)，推進(jìn)系統(tǒng)性重塑資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度，力爭(zhēng)取得實(shí)效，持續(xù)改善市場(chǎng)預(yù)期。
記者注意到，抓好新“國(guó)九條”及配套制度落實(shí)落地，著力增強(qiáng)市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性。新“國(guó)九條”出臺(tái)以來(lái)，證監(jiān)會(huì)已先后推出40多項(xiàng)配套制度規(guī)則。
1.國(guó)家興衰、金融有責(zé)，我們必須始終牢記“國(guó)之大者”，秉持金融報(bào)國(guó)理念，加快建設(shè)完備有效的金融監(jiān)管體系，完善金融風(fēng)險(xiǎn)防控長(zhǎng)效機(jī)制，不斷增強(qiáng)金融治理的針對(duì)性、有效性、適應(yīng)性，為金融功能發(fā)揮和金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)目標(biāo)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
2.保護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益，是資本市場(chǎng)監(jiān)管工作政治性、人民性的直接體現(xiàn)。我們必須厚植金融為民情懷，把保護(hù)投資者合法權(quán)益貫穿于資本市場(chǎng)制度建設(shè)和監(jiān)管各環(huán)節(jié)、全流程，全力營(yíng)造公開(kāi)公平公正的市場(chǎng)秩序，不斷增強(qiáng)廣大投資者的安全感、獲得感。
3.我們必須進(jìn)一步轉(zhuǎn)變思想觀念，全面加強(qiáng)金融監(jiān)管能力建設(shè)，壓實(shí)風(fēng)險(xiǎn)防控責(zé)任，以強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)增強(qiáng)金融自身免疫力，有效應(yīng)對(duì)風(fēng)高浪急甚至驚濤駭浪重大考驗(yàn)。
4.必須落實(shí)好監(jiān)管要“長(zhǎng)牙帶刺”、有棱有角要求，全面強(qiáng)化“五大監(jiān)管”理念，健全監(jiān)管兜底機(jī)制，在市場(chǎng)準(zhǔn)入、日常監(jiān)管、現(xiàn)場(chǎng)檢查等環(huán)節(jié)增強(qiáng)監(jiān)管穿透力，實(shí)現(xiàn)橫向到邊、縱向到底，特別是要對(duì)各類(lèi)違法違規(guī)保持“零容忍”高壓態(tài)勢(shì)，持續(xù)凈化資本市場(chǎng)生態(tài)。
5.與中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、債券違約等“點(diǎn)狀”風(fēng)險(xiǎn)相比，資本市場(chǎng)大幅波動(dòng)是“面上”的風(fēng)險(xiǎn)，復(fù)雜性高，防控難度大，對(duì)社會(huì)心理預(yù)期的影響也更大。這就需要我們堅(jiān)持經(jīng)濟(jì)金融一盤(pán)棋思想，統(tǒng)籌考量，綜合施策。
6.在全面加強(qiáng)和完善資本市場(chǎng)監(jiān)管、夯實(shí)市場(chǎng)基礎(chǔ)制度、增強(qiáng)資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性的同時(shí)，“既見(jiàn)樹(shù)木，又見(jiàn)森林”，從助推宏觀經(jīng)濟(jì)回升向好、穩(wěn)定社會(huì)心理預(yù)期等角度來(lái)謀劃資本市場(chǎng)改革發(fā)展穩(wěn)定工作。
7.防范化解資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，要厘清上市公司、私募基金、債券違約、地方交易場(chǎng)所等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防控的權(quán)責(zé)關(guān)系，健全權(quán)責(zé)一致、激勵(lì)約束相容的風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任機(jī)制。
8.要提高風(fēng)險(xiǎn)綜合研判和識(shí)別能力，對(duì)“慢變量”風(fēng)險(xiǎn)、局部風(fēng)險(xiǎn)，在穩(wěn)定大局的前提下把握好時(shí)度效，講究方法，穩(wěn)扎穩(wěn)打，但當(dāng)出現(xiàn)非理性劇烈震蕩、流動(dòng)性枯竭、市場(chǎng)恐慌、信心嚴(yán)重缺失等極端情形時(shí)，該出手就果斷出手。
9.健全資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)早期預(yù)警識(shí)別機(jī)制，會(huì)同有關(guān)方面及時(shí)發(fā)現(xiàn)認(rèn)定各類(lèi)非法金融活動(dòng)，同時(shí)嚴(yán)把發(fā)行上市、牌照發(fā)放、產(chǎn)品注冊(cè)等準(zhǔn)入關(guān)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)源頭管控。
10.資本市場(chǎng)運(yùn)行是經(jīng)濟(jì)基本面、政策面、資金面、情緒面以及外部環(huán)境的綜合反應(yīng)，容易成為各類(lèi)矛盾風(fēng)險(xiǎn)的交匯點(diǎn)和泄洪區(qū)，必須樹(shù)牢全局意識(shí)、系統(tǒng)觀念，形成齊抓共管維護(hù)穩(wěn)定的強(qiáng)大合力。
11.要統(tǒng)籌平衡投資端、融資端的關(guān)系，加快投資端改革，更加注重投資者利益訴求和合法權(quán)益保護(hù)，促進(jìn)一二級(jí)市場(chǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展。
12.要推動(dòng)加強(qiáng)資本市場(chǎng)法治建設(shè)，加大行政、民事、刑事立體化追責(zé)力度。
13.建立央地之間、不同部委之間快速、高效的監(jiān)管數(shù)據(jù)信息共享機(jī)制。
14.要建立健全重大政策信息發(fā)布協(xié)調(diào)機(jī)制，將重大經(jīng)濟(jì)或非經(jīng)濟(jì)政策對(duì)資本市場(chǎng)的影響評(píng)估內(nèi)容納入宏觀政策取向一致性評(píng)估框架。
15.落實(shí)新“國(guó)九條”的部署要求，突出強(qiáng)本強(qiáng)基、嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，以“時(shí)時(shí)放心不下”的責(zé)任感做好防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管工作，為資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展、服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展貢獻(xiàn)力量。
16.強(qiáng)化“五大監(jiān)管”，著力提升監(jiān)管針對(duì)性、適應(yīng)性和有效性。圍繞嚴(yán)把入口關(guān)、嚴(yán)格持續(xù)監(jiān)管、加大退市監(jiān)管力度等，加強(qiáng)上市公司全鏈條監(jiān)管，提升投資價(jià)值。
17.進(jìn)一步壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門(mén)人”責(zé)任，引導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)端正經(jīng)營(yíng)理念，提升合規(guī)水平、專業(yè)服務(wù)能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力。
18.加強(qiáng)重點(diǎn)投資者交易行為監(jiān)測(cè)監(jiān)管，加快健全量化交易監(jiān)管制度機(jī)制，加強(qiáng)高頻交易監(jiān)管。依法嚴(yán)厲打擊欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假、內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱等各類(lèi)違法違規(guī)行為。
19.進(jìn)一步完善多層次資本市場(chǎng)體系，提升服務(wù)覆蓋面和精準(zhǔn)度，增強(qiáng)制度適應(yīng)性、包容性，壯大耐心資本，更好地服務(wù)科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展、國(guó)資國(guó)企改革等國(guó)家戰(zhàn)略實(shí)施和中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)發(fā)展壯大，大力支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。
20.開(kāi)展資本市場(chǎng)改革綜合評(píng)估，推動(dòng)股票發(fā)行注冊(cè)制等重要制度改革持續(xù)深化。
21.推動(dòng)保險(xiǎn)資金、社?；?、養(yǎng)老金等長(zhǎng)期資金積極入市，打通制度堵點(diǎn)。
22.堅(jiān)持統(tǒng)籌資本市場(chǎng)高水平制度型開(kāi)放和安全，拓展優(yōu)化跨境互聯(lián)互通機(jī)制。
23.證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)在增強(qiáng)信心、改善預(yù)期上下功夫，穩(wěn)妥化解私募基金、債券違約等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)控增量、妥處存量。
24.豐富應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的政策工具，加強(qiáng)戰(zhàn)略性力量?jī)?chǔ)備和市場(chǎng)穩(wěn)定機(jī)制建設(shè)，堅(jiān)決防止股市異常波動(dòng)。
25.將突出加強(qiáng)政治建設(shè)，扎實(shí)推進(jìn)強(qiáng)化理論武裝、提升專業(yè)能力、深化作風(fēng)建設(shè)、推進(jìn)廉政建設(shè)等重點(diǎn)工作，落實(shí)防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)責(zé)規(guī)定，全面壓實(shí)監(jiān)管責(zé)任，打造一支勇于斗爭(zhēng)、敢于擔(dān)當(dāng)、堪當(dāng)重任的高素質(zhì)監(jiān)管鐵軍。
看點(diǎn)一：直面當(dāng)前市場(chǎng)的客觀現(xiàn)實(shí)，提出有效措施
文章直面了當(dāng)前的現(xiàn)狀以及挑戰(zhàn)。文章寫(xiě)到，我國(guó)金融體量和復(fù)雜程度今非昔比，股、債、期、匯市聯(lián)動(dòng)共振增強(qiáng)，跨境資金流動(dòng)更加頻繁，跨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)壓力加大。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中部分領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)“水落石出”，金融風(fēng)險(xiǎn)容易藏在細(xì)節(jié)、藏在暗處、藏在邊際變化里。
文章還寫(xiě)到，近年來(lái)，上市公司財(cái)務(wù)造假、資金占用、違規(guī)擔(dān)保等問(wèn)題時(shí)有發(fā)生，侵害投資者合法權(quán)益。一些地方金交所、“偽金交所”從事非法金融活動(dòng)，在經(jīng)過(guò)整治后風(fēng)險(xiǎn)得到有效遏制，但解決金融泛化問(wèn)題仍需持續(xù)加力。高頻量化交易、場(chǎng)外衍生品等廣泛運(yùn)用，市場(chǎng)影響明顯加大，引發(fā)對(duì)交易公平性的質(zhì)疑，也給監(jiān)管帶來(lái)新挑戰(zhàn)。總的看，目前機(jī)構(gòu)監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管制度機(jī)制相對(duì)健全，但行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管還存在薄弱環(huán)節(jié)。
證監(jiān)會(huì)還提到，當(dāng)前，外部輸入性風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)部脆弱性交織局面尚未根本改變?！靶判膰?yán)重缺失等極端情形時(shí)，該出手就果斷出手”，這是文章內(nèi)受到關(guān)注的所在。
受訪的業(yè)界人士認(rèn)為，監(jiān)管采取舉措更多的是出于呵護(hù)市場(chǎng)的出發(fā)點(diǎn)入手，而非不顧條件的強(qiáng)制干預(yù)。尊重市場(chǎng)規(guī)律，理解市場(chǎng)規(guī)律，看到極端事項(xiàng)再出手，對(duì)公平與效率加以權(quán)衡，這是監(jiān)管部門(mén)比較突出態(tài)度。
針對(duì)上述內(nèi)容，證監(jiān)會(huì)明確提到了應(yīng)對(duì)之策，一方面，證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步轉(zhuǎn)變思想觀念，全面加強(qiáng)金融監(jiān)管能力建設(shè)，壓實(shí)風(fēng)險(xiǎn)防控責(zé)任，以強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)增強(qiáng)金融自身免疫力，有效應(yīng)對(duì)風(fēng)高浪急甚至驚濤駭浪重大考驗(yàn)。
此外，證監(jiān)會(huì)還將落實(shí)好監(jiān)管要“長(zhǎng)牙帶刺”、有棱有角要求，全面強(qiáng)化“五大監(jiān)管”理念，健全監(jiān)管兜底機(jī)制，在市場(chǎng)準(zhǔn)入、日常監(jiān)管、現(xiàn)場(chǎng)檢查等環(huán)節(jié)增強(qiáng)監(jiān)管穿透力，實(shí)現(xiàn)橫向到邊、縱向到底，特別是要對(duì)各類(lèi)違法違規(guī)保持“零容忍”高壓態(tài)勢(shì)，持續(xù)凈化資本市場(chǎng)生態(tài)。
證監(jiān)會(huì)還提到，堅(jiān)持經(jīng)濟(jì)金融一盤(pán)棋思想，統(tǒng)籌考量，綜合施策，在全面加強(qiáng)和完善資本市場(chǎng)監(jiān)管、夯實(shí)市場(chǎng)基礎(chǔ)制度、增強(qiáng)資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性的同時(shí)，“既見(jiàn)樹(shù)木，又見(jiàn)森林”，從助推宏觀經(jīng)濟(jì)回升向好、穩(wěn)定社會(huì)心理預(yù)期等角度來(lái)謀劃資本市場(chǎng)改革發(fā)展穩(wěn)定工作。
看點(diǎn)二：“兩強(qiáng)兩嚴(yán)”體現(xiàn)在哪些方面？
今年十四屆全國(guó)人大二次會(huì)議經(jīng)濟(jì)主題記者會(huì)上，證監(jiān)會(huì)主席吳清表示，監(jiān)管工作重點(diǎn)為“兩強(qiáng)兩嚴(yán)”，強(qiáng)就是要強(qiáng)本強(qiáng)基，投資者是市場(chǎng)之本，嚴(yán)就是嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，依法從嚴(yán)監(jiān)管市場(chǎng)，依紀(jì)從嚴(yán)管理隊(duì)伍。
“兩強(qiáng)兩嚴(yán)”也在本篇文章內(nèi)有著鮮明突出。一方面，證監(jiān)會(huì)將強(qiáng)化“五大監(jiān)管”，著力提升監(jiān)管針對(duì)性、適應(yīng)性和有效性。圍繞嚴(yán)把入口關(guān)、嚴(yán)格持續(xù)監(jiān)管、加大退市監(jiān)管力度等，加強(qiáng)上市公司全鏈條監(jiān)管，提升投資價(jià)值。進(jìn)一步壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門(mén)人”責(zé)任，引導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)端正經(jīng)營(yíng)理念，提升合規(guī)水平、專業(yè)服務(wù)能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力。加強(qiáng)重點(diǎn)投資者交易行為監(jiān)測(cè)監(jiān)管，加快健全量化交易監(jiān)管制度機(jī)制，加強(qiáng)高頻交易監(jiān)管。依法嚴(yán)厲打擊欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假、內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱等各類(lèi)違法違規(guī)行為。
證監(jiān)會(huì)也將繼續(xù)在增強(qiáng)信心、改善預(yù)期上下功夫，穩(wěn)妥化解私募基金、債券違約等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)控增量、妥處存量。豐富應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的政策工具，加強(qiáng)戰(zhàn)略性力量?jī)?chǔ)備和市場(chǎng)穩(wěn)定機(jī)制建設(shè)，堅(jiān)決防止股市異常波動(dòng)。
不僅如此，證監(jiān)會(huì)還將突出加強(qiáng)政治建設(shè)，扎實(shí)推進(jìn)強(qiáng)化理論武裝、提升專業(yè)能力、深化作風(fēng)建設(shè)、推進(jìn)廉政建設(shè)等重點(diǎn)工作，落實(shí)防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)責(zé)規(guī)定，全面壓實(shí)監(jiān)管責(zé)任，打造一支勇于斗爭(zhēng)、敢于擔(dān)當(dāng)、堪當(dāng)重任的高素質(zhì)監(jiān)管鐵軍。
整體來(lái)看，將不斷深化對(duì)中國(guó)特色金融發(fā)展之路的認(rèn)識(shí)，加強(qiáng)對(duì)金融本質(zhì)規(guī)律的理解把握，在強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展中體現(xiàn)擔(dān)當(dāng)作為，為金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)積極貢獻(xiàn)力量。
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